אחת השיטות להצבת ניירות הערך העיקריים היא הנפקה. זוהי מערכת פעולות רציפיות של המנפיק על מנת להציב ניירות ערך.
מדריך הוראות
1
מטרת הגיליון היא למשוך משאבים כספיים נוספים. זה מתרחש גם במהלך הקמתה של חברת מניות משותפת, במקרה של שינוי בערך הנקוב של ניירות ערך שהונפקו בעבר או בעת הנפקת ניירות ערך עם נכסים חדשים.
2
הפליטה יכולה להיות ראשונית ואחריה, כמו גם פתוחה וסגורה. פתוח נקרא גם ציבורי. במקרה זה, ניירות הערך ממוקמים בין מספר בלתי מוגבל של משקיעים, זה מלווה בהודעה ציבורית רשמית, עם גילוי מידע. במקרה של הנפקה סגורה, מניות או איגרות חוב מוצעות למעגל אנשים מוגדר מראש.
3
לרוב זה מתבצע במעורבות של משתתפים מקצועיים הנקראים חתמים. הם משרתים את כל שלביו, החל בבחירת הפרמטרים ועד להצבה בקרב משקיעים.
4
נוהל הפליטה כולל את הצעדים הבאים:
- קבלת החלטות;
- הרשמת המדינה לגיליון;
- הפקת תעודות אבטחה, במקרה של צורתה התיעודית;
- מיקום נייר ערך;
- רישום דוח על תוצאות הגיליון;
- ביצוע השינויים הנדרשים באמנת החברה בעת הנפקת מניות.
5
במקרה של מנוי פתוח או סגור, אם מספר המשקיעים עולה על 500, הנוהל כולל בנוסף:
- רישום התשקיף;
- גילוי מידע הכלול בתשקיף;
- חשיפת המידע הכלול בדוח על תוצאות הגיליון.
6
לפני רישום המדינה, כל פעולה עם ניירות ערך, כולל פרסום, אסורה.
ז
הנקודה החשובה ביותר עבור המנפיק היא מיקום ניירות הערך. זה מתבצע במחיר ההנפקה. הנוהל לקביעתו חייב בהכרח להירשם בתשקיף. זה עשוי להשתנות בהתאם לתנאי השוק. מחיר הנפקת המניה עשוי לא להיות נמוך מערכו הנקוב, אך עשוי להיות גבוה ממנו. במקרה של איגרת חוב, מחיר ההשמה יכול להיות כל אחד.
